飞象网讯（易欢）截至目前，中国电信、中国移动、中国联通三大运营商2024年的业绩已全部出炉。中国移动营收10408亿元，同比增长3.1%，净利润1384亿元，同比增长5.0%；中国电信营收5294亿元，同比增长3.1%，净利润330亿元，同比增长8.4%；中国联通营收3896亿元，同比增长4.6%，净利润206亿元，同比提升10.1%。从数据来看，三家都交出了一份稳中有进的成绩单。
值得一提的是，三大运营商在传统通信业务保持基本盘稳固的同时，云计算、算力、人工智能等新兴业务也实现了高速增长，成为第二曲线的核心驱动力，尤其是天翼云和移动云双双破千亿，联通云收入686亿元，三大运营商云整体市场占有率提升至41.2%，持续领跑中国云计算市场。此外，算力、AI等新兴技术作为多元引擎与创新动力正推动运营商业绩强劲增长，高质量发展迈出新的坚实步伐。
传统业务：用户规模持续扩大，增速趋缓
2024年，中国移动个人市场收入达到4837亿元；移动客户突破10亿户，净增1,332万户，其中5G网络客户达到5.52亿户，净增0.88亿户，渗透率达到55.0%。5G新通话全场景月活跃客户达到1.5亿户，其中智能应用订购客户达到3475万户。移动ARPU保持行业领先，为人民币48.5元。2024年，中国电信移动通信服务收入达2,025亿元，同比增长3.5%，其中，移动增值及应用收入同比增长16.1%，移动用户规模达4.25亿户，移动用户ARPU达45.6元。中国联通联网通信业务收入占服务收入的76%，同比提升1.5%，移动用户规模达3.4亿户。
宽带业务方面，据年报，中国移动家庭宽带客户达到2.78亿户，净增1405万户，其中千兆家庭宽带客户达到0.99亿户，同比增长25.0%，FTTR客户达到1063万户，同比增长376%，家庭客户综合ARPU达到43.8元，同比增长1.6%。中国电信加快家庭宽带向千兆和FTTR升级，持续打造多场景智家应用，同时千兆光网10G PON端口达929 万个，城镇住宅覆盖率超95%，试点部署50G PON网络，推动宽带用户达到1.97亿户，宽带ARPU保持稳定，达47.6元。中国联通固网宽带用户超过1.2亿户，宽带网络端口数2.8亿，10G PON端口占比超过80%，支持千兆宽带用户快速增长；超清用户超过5,000万，融合用户占比超过77%，价值不断提升，融合套餐客单价月均超百元。
尽管用户规模持续扩大，但从总体数据不难看出，移动业务市场逐渐趋于饱和，竞争激烈，单纯依靠用户增长带来的收入提升空间有限。
新兴业务：算力与AI驱动第二曲线
中国电信产业数字化（第二曲线业务）收入达到1466亿元，同比增长5.5%，占主营业务收入的30.4%，较2023年同期提高0.5个百分点。中国联通算网数智业务（第二曲线业务）收入达到825亿元，同比提升9.6%，明显低于2023年的12.6%，占主营收入的24%，较2023年增加1.4个百分点。中国移动政企市场（第二曲线业务）收入达2091亿元，同比增长8.8%，2023年是两位数增长，占主营业务收入的23.5%，较2023年增加2.3个百分点。
三大运营商在云计算领域均取得了可观的成绩。中国移动移动云收入突破千亿元，达到1004亿元，同比增长20.4% 。中国电信天翼云2024年收入达1139亿元，同比增长17.1% 。中国联通联通云收入686亿元、同比提升17.1% 。云计算业务的快速增长，一方面得益于企业数字化转型加速，对云服务的需求不断攀升；另一方面，运营商凭借自身的网络、算力和资源优势，在政务云、企业云等领域拓展了大量客户。
在算力方面，三大运营商的布局也逐步完善。2024年，中国电信建成京津冀、长三角两个全液冷万卡池，智能算力资源达到35EFLOPS；建设高通量、低时延的智算互联网络。中国联通在上海、广东、内蒙古、宁夏、贵州等地建设大规模智算中心，智算规模超过17EFLOPS，并建成算力智联网AINet。中国移动上线投产了呼和浩特、哈尔滨两大万卡级超大规模智算中心，智能算力规模达到29.2 EFLOPS，并构建了技术和规模全面领先的全国性算力网络。
与此同时，中国电信2024年深入开展“AI+”，完成“1+1+1+M+N”人工智能总体布局，秉持自主创新、开放合作的理念，打造星辰多模态通用大模型底座。打造智能体、行业解决方案等AI原生应用以及AI手机、AI云计算机等10余款AI标准化产品，推出50余个行业大模型，服务超1万家行业客户。
中国移动截至目前已推出24款AI+产品、39个AI+DICT应用，加速向智能服务全面升级。政企市场，形成超百个覆盖央企国企、高等院校、行业龙头企业的AI+DICT示范标杆，成功签约项目超500个。公众市场，“AI化产品”客户合计达到1.9亿户，发布中国移动AI智能助理灵犀智能体。
中国联通也已推出一系列AI新产品新服务，例如，推出5G新通话、智家通通机器人、智慧客服等AI智能体，持续迭代智家平台，使得公司融合用户占比超过77%，价值不断提升，融合套餐客单价月均超百元。
资本开支：加大算力、人工智能领域投入
2024年，三大运营商在资本开支上呈现出不同程度的调整。中国移动资本开支为1640亿元，资本开支占通信服务收入比为18.4%，同比下降2.5个百分点 。中国联通资本开支613.7亿元、同比下降17% 。2024年中国电信完成资本开支935亿元，同比下降5.4%。2025年中国电信预计资本开支为836亿元，同比下降10.6%。总量调整的同时，资源在传统运营商业务和算网数智新业务上的分配发生了深刻变化，三大运营商均加大了对算力、人工智能等新兴领域的投资。
在人工智能领域领域，三大运营商均明确提出要抓住人工智能发展机遇。中国电信柯瑞文称，五六年以前就确定了人工智能发展的方向，未来公司还将全面拥抱人工智能，把握机遇，深入推进“人工智能+”行动。中国移动杨杰提出，要做“AI领域的台积电”，“在AI领域，我们可不可以学习台积电在芯片方面的做法，掌握AI的核心能力。我们希望按照这样的发展模式来推动云的发展，形成云智算。”
与此同时，在人工智能的快速发展下，智算需求激增，算力基础设施成为运营商未来竞争的关键领域。在算力基础设施建设方面，中国移动计划2025年在算力领域的投资为373亿元，占资本开支的比例提升到25%，计划智算规模超过34EFLOPS 。中国联通董事长陈忠岳表示，2025年预计中国联通固定资产投资550亿元左右，其中算力投资同比增长28%，重点打造10个国家级智算中心，并在环京、环沪及大湾区建设超级智算节点 。中国电信2025年计划资本开支836亿元，预计同比下滑10.6%，其中算力方面资本开支预计同比增长22% 。
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